Gestione Finanziaria

I comparti di investimento

Comparto

Bilanciato

La gestione del comparto ha l’obiettivo di conseguire una crescita del capitale investito, attraverso un’ampia diversificazione a livello geografico e di asset class degli investimenti. Tale comparto consente di soddisfare le esigenze di un aderente con un profilo di rischio medio o ancora lontano dal pensionamento.

Il comparto Bilanciato di Fondoposte risponde alle esigenze di un lavoratore con una propensione al rischio media o ai lavoratori ancora lontani dal pensionamento. Tale comparto è consigliato a coloro i quali hanno di fronte un periodo medio-lungo di investimento, tipicamente di 10-15 anni

Attenzione! I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

annomesevalore quota
2004Aprile10
2004Maggio10.059
2004Giugno10.082
2004Luglio10.116
2004Agosto10.134
2004Settembre10.139
2004Ottobre10.175
2004Novembre10.192
2004Dicembre10.207
2005Gennaio10.227
2005Febbraio10.242
2005Marzo10.259
2005Aprile10.278
2005Maggio10.301
2005Giugno10.324
2005Luglio10.348
2005Agosto10.375
2005Settembre10.403
2005Ottobre10.434
2005Novembre10.454
2005Dicembre10.474
2006Gennaio10.493
2006Febbraio10.512
2006Marzo10.532
2006Aprile10.554
2006Maggio10.574
2006Giugno10.6
2006Luglio10.623
2006Agosto10.647
2006Settembre10.674
2006Ottobre10.701
2006Novembre10.729
2006Dicembre10.759
2007Gennaio10.788
2007Febbraio10.816
2007Marzo10.847
2007Aprile10.878
2007Maggio10.91
2007Giugno10.946
2007Luglio10.946
2007Agosto11.028
2007Settembre11.061
2007Ottobre11.126
2007Novembre11.121
2007Dicembre11.088
2008Gennaio11.03
2008Febbraio11.051
2008Marzo10.949
2008Aprile11.024
2008Maggio10.982
2008Giugno10.792
2008Luglio10.877
2008Agosto11.009
2008Settembre10.905
2008Ottobre10.79
2008Novembre10.845
2008Dicembre10.837
2009Gennaio10.832
2009Febbraio10.735
2009Marzo10.822
2009Aprile11.027
2009Maggio11.092
2009Giugno11.108
2009Luglio11.363
2009Agosto11.483
2009Settembre11.588
2009Ottobre11.552
2009Novembre11.645
2009Dicembre11.756
2010Gennaio11.706
2010Febbraio11.838
2010Marzo12.03
2010Aprile11.996
2010Maggio11.996
2010Giugno11.993
2010Luglio12.058
2010Agosto12.196
2010Settembre12.174
2010Ottobre12.17
2010Novembre12.032
2010Dicembre12.097
2011Gennaio12.085
2011Febbraio12.146
2011Marzo12.066
2011Aprile12.166
2011Maggio12.217
2011Giugno12.162
2011Luglio12.043
2011Agosto12.005
2011Settembre11.958
2011Ottobre12.003
2011Novembre11.855
2011Dicembre12.192
2012Gennaio12.401
2012Febbraio12.597
2012Marzo12.625
2012Aprile12.599
2012Maggio12.541
2012Giugno12.601
2012Luglio12.806
2012Agosto12.841
2012Settembre12.879
2012Ottobre12.871
2012Novembre12.947
2012Dicembre12.951
2013Gennaio12.881
2013Febbraio13.023
2013Marzo13.197
2013Aprile13.302
2013Maggio13.205
2013Giugno12.941
2013Luglio13.031
2013Agosto12.969
2013Settembre13.055
2013Ottobre13.213
2013Novembre13.22
2013Dicembre13.118
2014Gennaio13.253
2014Febbraio13.341
2014Marzo13.394
2014Aprile13.492
2014Maggio13.713
2014Giugno13.784
2014Luglio13.89
2014Agosto14.131
2014Settembre14.242
2014Ottobre14.278
2014Novembre14.409
2014Dicembre14.541
2015Gennaio15.039
2015Febbraio15.229
2015Marzo15.493
2015Aprile15.288
2015Maggio15.23
2015Giugno14.88
2015Luglio15.166
2015Agosto14.783
2015Settembre14.758
2015Ottobre15.096
2015Novembre15.334
2015Dicembre15.073
2016Gennaio15.017
2016Febbraio15.116
2016Marzo15.108
2016Aprile15.165
2016Maggio15.256
2016Giugno15.429
2016Luglio15.607
2016Agosto15.595
2016Settembre15.595
2016Ottobre15.464
2016Novembre15.378
2016Dicembre15.538
2017Gennaio15.45
2017Febbraio15.665
2017Marzo15.689
2017Aprile15.743
2017Maggio15.769
2017Giugno15.701
2017Luglio15.717
2017Agosto15.777
2017Settembre15.819
2017Ottobre15.988
2017Novembre15.968
2017Dicembre15.939
2018Gennaio15.955
2018Febbraio15.876
2018Marzo15.851
2018Aprile15.921
2018Maggio15.903
2018Giugno15.91
2018Luglio15.993
2018Agosto15.982
2018Settembre15.965
2018Ottobre15.792
2018Novembre15.869
2018Dicembre15.753
2019Gennaio15.999
2019Febbraio16.086
2019Marzo16.323
2019Aprile16.418
2019Maggio16.406
2019Giugno16.568
2019Luglio16.721
2019Agosto16.865
2019Settembre16.936
2019Ottobre16.923
2019Novembre17.129
2019Dicembre17.151
2020Gennaio17.363
2020Febbraio17.148
2020Marzo16.228
2020Aprile16.844
2020Maggio17.032
2020Giugno17.254
2020Luglio17.454
2020Agosto17.619
2020Settembre17.617

Politiche di investimento

La gestione del comparto viene attuata mediante una politica di investimento orientata prevalentemente verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria (circa 68% del patrimonio, di cui 40% titoli obbligazionari governativi, 23% titoli obbligazionari corporate e 5% FIA di private debt) e per la restante parte verso strumenti finanziari di natura azionaria (circa 32% del patrimonio, di cui 27% titoli di capitale e 5% FIA di private equity).

Le risorse del comparto sono gestite mediante mandati di gestione che investono prevalentemente in strumenti finanziari quotati su mercati regolamentati. Per ogni mandato, i risultati conseguiti vengono valutati rispetto ad un parametro di riferimento (benchmark) che sintetizza l’andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio del comparto.

È prevista, inoltre, per una quota minoritaria delle risorse del comparto l’investimento in Fondi di Investimento Alternativo (FIA) tramite un mandato di gestione che prevede un’allocazione pari al 50% in FIA di private equity e del 50% in FIA private debt. La valutazione dei risultati realizzati è effettuata mediante il calcolo di un parametro reddituale e considerando il rispetto di un parametro di rischio, rappresentato dalla variazione trimestrale del “cash multiple” dall’avvio tra due date di valorizzazione successive.

L’area di investimento è globale, con prevalenza dell’area OCSE.

Fondoposte non effettua direttamente gli investimenti ma affida la gestione del patrimonio a intermediari professionali specializzati (Gestori) che sono tenuti ad operare sulla base della politica di investimento stabilita dall’organo di amministrazione del Fondo. La gestione delle risorse per il comparto Bilanciato è stata affidata, a seguito di una apposita procedura di selezione, ai seguenti sei gestori tramite quattro tipologie di mandati di gestione (Obbligazionario Globale, Bilanciato Obbligazionario Globale, Bilanciato Azionario Globale, Multi Asset Private Equity e Private Debt):

  • ANIMA SGR
  • AXA Investment Managers Paris
  • EURIZON Capital SGR
  • HSBC Global Asset Management
  • PIMCO Europe GmbH
  • LGT Capital Partners

Le scelte di investimento, effettuate dai gestori finanziari  nell’ambito di uno stile di gestione attiva, possono modificare la composizione del patrimonio nel rispetto delle linee guida fissate dal Fondo e nel limite di volatilità annua del 4% o 6% (TEV) a seconda della specifica tipologia di mandato di gestione.

Il Fondo, in considerazione del parametro di riferimento, dei limiti di legge e di convenzione di gestione, effettua un’attività di monitoraggio e controllo sulla gestione finanziaria.

Nell’attuazione della politica di investimento, ciascun Gestore prende in considerazione anche aspetti di sostenibilità ambientale, sociale e di governance (ESG) degli emittenti in coerenza con la Politica di Sostenibilità approvata dal Fondo e ne fornisce rendicontazione periodica. Fondoposte analizza la composizione dei portafogli con un monitoraggio periodico volto a verificare che non ci siano emittenti che violino i principi e i parametri dettati dalla politica di sostenibilità (DPIpolicy SRI)