Bilanciato

Il comparto Bilanciato di Fondoposte risponde alle esigenze di un lavoratore con una propensione al rischio media o ai lavoratori ancora lontani dal pensionamento. Tale comparto è consigliato a coloro i quali hanno di fronte un periodo medio-lungo di investimento, tipicamente di 10-15 anni

Attenzione! I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

La gestione del comparto viene attuata mediante una politica di investimento orientata prevalentemente verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria (circa 68% del patrimonio, di cui 40% titoli obbligazionari governativi, 23% titoli obbligazionari corporate e 5% FIA di private debt) e per la restante parte verso strumenti finanziari di natura azionaria (circa 32% del patrimonio, di cui 27% titoli di capitale e 5% FIA di private equity).

Le risorse del comparto sono gestite mediante mandati di gestione che investono prevalentemente in strumenti finanziari quotati su mercati regolamentati. Per ogni mandato, i risultati conseguiti vengono valutati rispetto ad un parametro di riferimento (benchmark) che sintetizza l’andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio del comparto.

È prevista, inoltre, per una quota minoritaria delle risorse del comparto l’investimento in Fondi di Investimento Alternativo (FIA) tramite un mandato di gestione che prevede un’allocazione pari al 50% in FIA di private equity e del 50% in FIA private debt. La valutazione dei risultati realizzati è effettuata mediante il calcolo di un parametro reddituale e considerando il rispetto di un parametro di rischio, rappresentato dalla variazione trimestrale del “cash multiple” dall’avvio tra due date di valorizzazione successive.

L’area di investimento è globale, con prevalenza dell’area OCSE.

Fondoposte non effettua direttamente gli investimenti ma affida la gestione del patrimonio a intermediari professionali specializzati (Gestori) che sono tenuti ad operare sulla base della politica di investimento stabilita dall’organo di amministrazione del Fondo. La gestione delle risorse per il comparto Bilanciato è stata affidata, a seguito di una apposita procedura di selezione, ai seguenti sei gestori tramite quattro tipologie di mandati di gestione (Obbligazionario Globale, Bilanciato Obbligazionario Globale, Bilanciato Azionario Globale, Multi Asset Private Equity e Private Debt):

• ANIMA SGR
• AXA Investment Managers Paris
• EURIZON Capital SGR
• HSBC Global Asset Management
• PIMCO Europe GmbH
• LGT Capital Partners

Le scelte di investimento, effettuate dai gestori finanziari  nell’ambito di uno stile di gestione attiva, possono modificare la composizione del patrimonio nel rispetto delle linee guida fissate dal Fondo e nel limite di volatilità annua del 4% o 6% (TEV) a seconda della specifica tipologia di mandato di gestione.

Il Fondo, in considerazione del parametro di riferimento, dei limiti di legge e di convenzione di gestione, effettua un’attività di monitoraggio e controllo sulla gestione finanziaria.

Nell’attuazione della politica di investimento, ciascun Gestore prende in considerazione anche aspetti di sostenibilità ambientale, sociale e di governance (ESG) degli emittenti in coerenza con la Politica di Sostenibilità approvata dal Fondo e ne fornisce rendicontazione periodica. Fondoposte analizza la composizione dei portafogli con un monitoraggio periodico volto a verificare che non ci siano emittenti che violino i principi e i parametri dettati dalla politica di sostenibilità (DPI,  policy SRI)